Одним из важнейших событий в жизни Латвии явилось проведение аграрной реформы.
До начала аграрной реформы крестьянам принадлежало 40% земель, а помещикам более 48%. В 1920 году всего насчитывалось 1479 усадеб, 294 фольварка и 171 пасторат. Величина усадеб (площадь земли) в Видземе составляла от 15 150 до 130 000 га, в Курземе – от 70 000 до 170 000 га. Обычно одному семейству принадлежало несколько имений. Например, фон Вольфам в Видземе принадлежало более 90 имений общей площадью 289 894 га.
В итоге реформы было ликвидировано крупное помещичье землевладение, находившееся главным образом в руках немцев. Правда, за бывшими помещиками, если они открыто не боролись против Латвийской Республики, сохранялось право на владение от 50 до 100 га земли. Леса, болота и озёра государство сохранило в своей собственности. Вся же остальная фондовая земля была распределена между новохозяевами.
Право на получение земельного надела, по сравнительно низкой цене, имел любой гражданин Латвии, не имевший своего участка земли, или же земельный участок которого был меньше 22 га.
Преимущество в получении земли предоставлялось тем, кто сражался за свободу Латвии, а также семьям погибших борцов. Преимущественное право на получение земли было предоставлено также её многолетним арендаторам.
Хотя в ходе аграрной реформы и возникло большое число маленьких, неконкурентоспособных хозяйств, тем не менее, латышский крестьянин, наконец-то стал хозяином своей земли.
Сельское хозяйство являлось основной отраслью народного хозяйства Латвии, обеспечивавшей не только потребности внутреннего рынка, но и работавшей на экспорт. Латвия экспортировала бекон, масло (19 211 тонн в год) , лён и другие сельскохозяйственные продукты