Именно в таком свете Салтыкову-Щедрину открылась русская история на протяжении веков, которую он в фантастической форме изобразил в знаменитой «Истории одного города», конечно преувеличив и сатирически заострив свои наблюдения над русской жизнью.
Конечно - это вводное слово, оно выделяется на письме запятыми с двух сторон, если стоит в середине предложения.
ОДНАКО: если вводное слово стоит в начале или в конце деепричастного оборота, то оно от него не отделяется запятой. Но все равно оно остается вводным словом и никак не подчеркивается в составе деепричастного оборота.