Иванушка забирается в правое ухо коня, затем выбирается из его левого уха. Теперь он хорошо одет и выглядит мужественно. После этого вместе они отправляются на состязания. Там много юношей, и один за другим они начинают прыгать. Но окошко слишком высоко, никто до него не может допрыгнуть. Братья Иванушки тоже пробуют допрыгнуть, но у них не получается прыгнуть настолько высоко. Наконец, пришла очередь Иванушки. "Давай, дружок", - говорит Иванушка, "я знаю, что ты сможешь". Сивка-Бурка прыгает очень высоко, и Иванушка забирает кольцо с пальца принцессы. Все люди хлопают и радуются, но Иванушка и Сивка-Бурка разворачиваются и очень быстро едут домой.
"Кто этот молодой человек?", - спрашивает Сергей, "откуда он?" Иванушка отправляется в пшеничное поле, забирается в левое ухо коня, а затем выходит из правого и снова превращается в сына бедного крестьянина. Сивка-Бурка убегает, а Иванушка возвращается домой, собирая по пути грибы.