Старик смотрел ** молодежь, и думал, у них будет счастливая жизнь. правильно ли...

Question

Старик смотрел на молодежь, и думал, у них будет счастливая жизнь. правильно ли раставлены знаки препинания?

Answer 1

Нет, после слова "думал" надо поставить двоеточие 

Answer 2

Нет.
Старик смотрел на молодежь, и думал "у них будет счастливая жизнь".