В коралловом дворце на дне глубокого моря живут морской царь с шестью дочерьми русалками и своей матерью, которая души не чает во внучках, воспитывает их после смерти матери. Самой любимой является младшая дочь, с как море, синими глазами. Она все время проводит в своем садике с подводными цветами и мраморной статуей мальчика, упавшего однажды на дно моря с разбившегося корабля.
Все русалки по традиции могут подняться на поверхность моря только в шестнадцать лет. Русалочке как самой младшей дочери пришлось немного подождать. Когда же пришел ее черед, она увидела на морских волнах красивый корабль, где как раз праздновали шестнадцатилетие принца. Русалочка долго смотрела на принца, он напомнил ей статую мальчика. Вдруг поднялся шторм и корабль начал тонуть, Русалочка спасла принца и выбросила его тело на берег возле монастыря.
С тех пор она мечтала увидеть принца еще раз, расспрашивала о людях и их жизни у бабушки, и в конце концов отправилась к морской ведьме. Старая ведунья приготовила для Русалочки зелья, выпив которое, она превратится в человека, ее хвост исчезнет, но если принц не влюбится в Русалочку и не женится на ней, она превратится в морскую пену. Русалочка соглашается, но взамен ведьма отрезает ей язык, тем самым посбавив чудного голосочка.
Русалочка выплыла на берег возле дворца принца и, выпив яд, потеряла сознание от пронизавшей ее тело боли. Когда она очнулась, то увидела принца, а на месте хвоста у нее появились красивые стройные ножки.
Принц на руках унес Русалочку во дворец, она стала его подругой, они много времени проводили вместе, танцевали, гуляли, но Русалочка была нема, она не могла выразить словами свои чувства к принцу.
По воле родителей, принц отправляется в путь через море, где должен жениться на дочке соседнего короля. Русалочка отправляется с ним, ее сердце разрывается на части, но она не в силах что либо исправить. По дороге назад, ночью Русалочка остается одна на палубе корабля, с восходом солнца она должна превратиться в морскую пену. Тут в море, возле корабля, она видит своих сестер русалок, которые отдали старой ведьме свои волосы, чтобы ее спасти и вернуть домой. Русалки бросают на палубу нож, которым девушка должна убить принца, тогда она снова превратится в русалку. Но Русалочка не может убить принца, бросает нож в море и превращается в морскую пену. Ее душа поднимается к облакам, она видит как принц и его жена ищут ее на палубе, она в последний раз невидимо их целует и улетает.