Отто Эдуард Леопольд фон Бисмарк родился 1 апреля 1815 года в семье мелкопоместных дворян в поместье Шёнгаузен в Бранденбурге. Выходец из померанского юнкерства.
В 1837-1838 годах работал чиновником в Ахене, затем в Потсдаме.
В 1838 году поступил на военную службу.
В 1839 году после смерти матери уволился со службы и занимался управлением семейными владениями в Померании.
После смерти отца в 1845 году семейная собственность была разделена, и Бисмарк получил поместья Шёнхаузен и Книпхоф в Померании.
В 1847-1848 годах — депутат первого и второго Соединенных ландтагов (парламент) Пруссии, во время революции 1848 года выступал за вооруженное подавление волнений.
Бисмарк стал известен благодаря своей консервативной позиции в ходе конституционной борьбы в Пруссии в 1848-1850 годах.
Противодействуя либералам, он способствовал созданию различных политических организаций и газет, включая "Новую прусскую газету" (Neue Preussische Zeitung, 1848). Один из организаторов прусской партии консерваторов.
В 1851-1859 годах — представитель Пруссии в союзном сейме во Франкфурте-на-Майне.
С 1859 года по 1862 год Бисмарк был посланником Пруссии в России.
В марте — сентябре 1962 года — прусский посланник во Франции.
В сентябре 1862 года, во время конституционного конфликта между прусской королевской властью и либеральным большинством прусского ландтага, Бисмарк был призван королем Вильгельмом I на пост главы прусского правительства, а в октябре того же года стал министром-президентом и министром иностранных дел Пруссии. Он упорно отстаивал права короны и добился разрешения конфликта в ее пользу. В 1860-х годах осуществил военную реформу в стране, значительно усилил армию.
Под руководством Бисмарка было осуществлено объединение Германии путем "революции сверху" в результате трех победоносных войн Пруссии: в 1864 году совместно с Австрией против Дании, в 1866 году — против Австрии, в 1870-1871 годах — против Франции.
После образования Северо-Германского союза в 1867 году Бисмарк стал бундесканцлером. В провозглашенной 18 января 1871 года Германской империи он получил высший государственный пост имперского канцлера, став первым рейхсканцлером. В соответствии с конституцией 1871 года Бисмарк получил практически неограниченную власть. При этом он сохранил пост прусского премьер-министра и министра иностранных дел.
Бисмарк провел реформы германского права, системы управления и финансов. В 1872-1875 годах по инициативе и под давлением Бисмарка были приняты направленные против католической церкви законы о лишении духовенства права надзора за школами, о запрещении иезуитского ордена в Германии, об обязательном гражданском браке, об отмене статей конституции, предусматривавших автономию церкви и др. Эти мероприятия серьезно ограничили права католического духовенства. Попытки неподчинения вызывали репрессии.
В 1878 году Бисмарк провел через рейхстаг "исключительный закон" против социалистов, запрещавший деятельность социал-демократических организаций. Он беспощадно преследовал всякое проявление политической оппозиции, за что был прозван "железным канцлером".
В 1881-1889 годах Бисмарк провел "социальные законы" (о страховании рабочих на случай болезни и на случай увечья, о пенсиях по старости и инвалидности), заложившие основы социального страхования рабочих. Вместе с тем он требовал ужесточения антирабочей политики и в течение 1880-х годов успешно добивался продления "исключительного закона".
Свою внешнюю политику Бисмарк строил, исходя из ситуации, сложившейся в 1871 году после поражения Франции во франко-прусской войне и захвата Германией Эльзаса и Лотарингии, способствовал дипломатической изоляции Французской республики и стремился предотвратить образование любой коалиции, угрожавшей гегемонии Германии. Опасаясь конфликта с Россией и желая избежать войны на два фронта, Бисмарк поддержал создание русско-австро-германского соглашения (1873) "Союз трёх императоров", а также заключил с Россией в 1887 году "договор перестраховки". Вместе с тем в 1879 году по его инициативе заключён договор о союзе с Австро-Венгрией, а в 1882 году — Тройственный союз (Германии, Австро-Венгрии и Италии), направленный против Франции и России и положивший начало расколу Европы на две враждебные коалиции. Германская империя стала одним из лидеров международной политики. Отказ России от возобновления "договора перестраховки" в начале 1890 года явился серьезной неудачей канцлера, как и провал его плана превращения "исключительного закона" против социалистов в постоянно действующий. В январе 1890 года рейхстаг отказался возобновить его.
В марте 1890 года Бисмарк был уволен в отставку с поста рейхсканцлера и прусского премьер-министра в результате противоречий с новым императором Вильгельмом II и с военным командованием по вопросам внешней и колониальной политики и по рабочему вопросу. Он получил титул герцога Лауэнбургского, но от него отказался.
Он скончался 30 июля 1898 года в Гамбурге.