Для большей части истории человечества, люди использовали традиционную экономику. В традиционной экономике все делается так, как они всегда делали. Инструменты, земля и оборудование принадлежат к семьям и племенам. Основные решения были сделаны в далеком прошлом. Товары и услуги производятся в соответствии с привычками и обычаями. В традиционной экономике, сын, как правило, делает то, что сделал его отец.
Существует мало или нет экономического роста в такой системе. Там нет инвестиции или более эффективного оборудования. Традиционная экономика имеет как преимущества, так и недостатки. Преимущества:
1.а Традиционная экономика очень стабильна, и люди знают, чего ожидать.
2. Каждый имеет место в экономике. Никто не остается вне.
Вот некоторые недостатки:
1. Физические лица не имеют особого выбора в типе работы, которую они делают. Их роли основаны на обычаях.
2. Изменение идёт очень медленно.
Сегодня традиционная экономика является общим только среди сельскохозяйственных обществ в Латинской Америке, Азии и Африке.