Емельян Пугачев - бродяга, разбойник, самозванец, беглый казак. Важнейший принцип создания его образа - метаморфоза, превращение (человек-волк). Непредсказуем, человек-стихия.
Милуя своих противников, он гордо отвергает совет Гринева - "прибегнуть к милосердию государыни". Он хозяин своей судьбы и не может принять то, что щедро джает другим людям. Милосердие для него - унизительная милостыня.
Пугачев - трагическая фигура. Его судьба раскрывается в любимой песне ("Не шуми мати зелена дубровушка... ") и в Калмыцкой сказке. Он хочет прожить яркую, но короткую, нежели длинную, но скучную. Им движет уверенностьв собственной правоте.
Пугачев более искренний по сравнению с Екатериной, ему трудно делать милости (устройство судьбы Маши и Петра, многочисленное помилование Гринева) из-за своего положения и товарищей-разбойников.