Главной целью работы Филармонии является музыкально-просветительская деятельность, пропаганда мирового и отечественного музыкального искусства, воспитание высоких эстетических вкусов населения.
Основными направлениями деятельности филармонии являются: формирование разнообразного репертуара, способствующего выполнению главной цели деятельности филармонии; активная пропаганда филармоническими коллективами и исполнителями музыкального искусства ДНР в странах ближнего и дальнего зарубежья; проведение встреч населения с выдающимися деятелями искусства и литературы; пропаганда среди населения лучших образцов классического, современного многонационального музыкального искусства и литературы; организация и проведение разнообразных, в том числе и международных, конкурсов и фестивалей; художественно-эстетическое воспитание детей, учащихся и студенческой молодёжи.
Донецкая филармония начала свою деятельность в январе 1931 года. В творческом составе филармонии на то время были лекторийные и эстрадные группы, отдельные исполнители, ансамбль песни и танца, который во время войны обслуживал части южного фронта, а после войны стал Государственным ансамблем песни и танца Украинской ССР.
В 1933 году был создан симфонический оркестр, основателем и первым главным дирижером которого был Народный артист СССР Натан Григорьевич Рахлин.
Филармония организовывала в Донецкой области гастроли выдающихся отечественных и зарубежных артистов. С первых дней существования вся работа Донецкой филармонии была направлена на повышение культурного уровня тружеников и молодежи Донбасса. Во время войны деятельность филармонии была приостановлена, но уже в январе 1944 года, после освобождения Донбасса от немецко-фашистских захватчиков, деятельность филармонии была возобновлена.
В апреле 1949 года свою вторую жизнь обретает симфонический оркестр, в состав которого кроме музыкантов, вернувшихся с войны, вошла также творческая молодежь - выпускники Донецкого музыкального училища и консерваторий страны. Руководили оркестром выдающиеся дирижеры – К. Симеонов, С. Турчак, К. Иванов, В. Гнедаш, К. Кондрашин, И. Гамкало, композиторы Б. Лятошинский, И. Дунаевский, А. Хачатурян и многие другие. Практически все выдающиеся художественные коллективы и музыканты бывшего СССР и многочисленные исполнители стран дальнего зарубежья выступали на сцене концертного зала филармонии, получившего в 1991 имя нашего выдающегося земляка Сергея Сергеевича Прокофьева.
В 1959 году в Концертном зале филармонии был установлен уникальный орган, на котором во время учебы в Петербуржской консерватории играл П.И. Чайковский.
В составе Донецкой государственной академической филармонии Академический симфонический оркестр имени С.С. Прокофьева (главный дирижёр – Владимир Заводиленко), лауреат премии имени С.С. Прокофьева камерный оркестр "Виола" (художественный руководитель – заслуженный артист Украины Олег Бахтиозин), лауреаты всеукраинских конкурсов струнный квартет и квинтет духовых инструментов, лауреат международных конкурсов - ансамбль народных инструментов, квинтет солистов "Мелодия" п/у заслуженного деятеля искусств Украины Владимира Вязовского, лауреат международных конкурсов септет–джаз п/у Александра Куслина, дуэт гитаристов, трио бандуристок «Співаночки», три группы музыкально-литературного лектория, отдельные исполнители-вокалисты, инструменталисты, чтецы, среди которых Народная артистка Украины Раиса Кузнецова, заслуженные артисты Украины Елена Уцкевич, Светлана Ломко, Светлана Ольховиченко, Людмила Бородицкая, Анатолий Юхнов, Евгений Привалов, Светлана Ломко, Алла Афанасьева, Анна Братусь и др. Среди коллективов и исполнителей филармонии много лауреатов и дипломантов международных, всесоюзных и всеукраинских конкурсов.
Особое внимание филармония уделяет эстетическому воспитанию подрастающего поколения, работе с детьми и юношеством.
Донецкая филармония проводит много разных фестивалей, среди которых традиционныефестивали музыкального искусства "Прокофьевская весна", «Квітневий Благовіст», «Пиано - Форум", Донецкие самоцветы", гитарного искусства "Хрустальные струны", джаз-фестиваль «Джаз - Форум», Фестиваль молодых исполнителей «Надежда. Гордость. Будущее», фестивали органного, духового, народного искусства и другие.