В городке на берегу Средиземного
моря столяр Джузеппе дарит своему другу шарманщику Карло говорящее полено,
которое, не желает, чтобы его тесали. В каморке под лестницей, где даже очаг и
тот был нарисован на куске старого холста, Карло вырезает из полена мальчишку с
длинным носом и дает ему имя Буратино. Он продает свою куртку и покупает
деревянному сыночку азбуку, чтобы тот мог учиться.
В первый же день по пути в школу
мальчик видит кукольный театр и продает азбуку, чтобы купить билет. Во время
представления в балаганчике грустный Пьеро, задорный Арлекин и другие куклы узнают
Буратино. Представление комедии «Девочка с голубыми волосами, или Тридцать три
подзатыльника» сорвано. Хозяин театра, он же драматург и режиссер
Карабас Барабас, похожий на
бородатого крокодила, хочет сжечь деревянного нарушителя спокойствия. Тут
простодушный Буратино рассказывает про нарисованный очаг у папы Карло, и
внезапно подобревший Карабас дает Буратино пять золотых монет. Главное, просит
он, никуда не переезжать из этой каморки. На обратной дороге Буратино встречает
двух нищих — лису
Алису и кота Базилио. Узнав про
монеты, они предлагают Буратино отправиться в прекрасную Страну Дураков. Из
закопанных там на Поле Чудес денежек будто бы вырастает к утру целое денежное
дерево. По пути в Страну Дураков Буратино теряет своих спутников, и на него в
ночном лесу нападают разбойники, подозрительно похожие на лису и кота. Буратино
прячет монеты в рот, и, чтобы вытрясти их, грабители
вешают мальчишку на дереве вниз
головой и удаляются. Утром его обнаруживает Мальвина, вместе с пуделем
Артемоном сбежавшая от Карабаса Барабаса, Она берется за воспитание
неотесанного мальчишки, что кончается его водворением в темный чулан. Оттуда
его выводит летучая мышь, и, встретившись с лисой и котом, доверчивый
Буратино добирается до Поля Чудес
похожего на свалку, закапывает монеты и садится ждать урожая, но Алиса и
Базилио коварно напускают на него местных полицейских бульдогов, и те
сбрасывают Буратино в реку. Но человечек, сделанный из полена, утонуть не
может. Пожилая черепаха Тортила открывает Буратино глаза на алчность его
приятелей и дарит ему золотой ключик, который некогда уронил в реку человек с
длинной бородой.
Ключик должен открыть какую-то
дверцу, и это принесет счастье. Возвращаясь из Страны Дураков, Буратино спасает
перепуганного Пьеро, также сбежавшего от Карабаса, и приводит его к Мальвине.
Пока влюбленный Пьеро безуспешно пытается утешить Мальвину своими стишками, на
опушке , леса начинается страшный бой.
Храбрый пудель Артемон вместе с
лесными птицами, зверями и насекомыми лупят ненавистных полицейских собак.
Пытаясь схватить Буратино, Карабас приклеивается бородой к смолистой сосне.
Враги отступают. Буратино подслушивает в трактире разговор Карабаса с торговцем
пиявками Дуремаром и узнает тайну: золотой ключик открывает дверцу, спрятанную
за нарисованным очагом в каморке Карло. Друзья спешат домой, отпирают дверцу и
только успевают захлопнуть
её за собой, как в каморку
врываются полицейские с Карабасом Барабасом. Подземный ход приводит наших
героев к сокровищу — театру. Это будет
новый театр, театр, в котором марионетки становятся настоящими актерами. Все,
кто еще не сбежали от Карабаса, перебегают в театр Буратино, где весело играет
музыка, а голодных артистов ждет за кулисами горячая баранья похлебка с
чесноком. Доктор кукольных наук
Карабас Барабас остается сидеть в луже под дождем.